Perbankan Islam mempunyai tujuan yang sama dengan perbankan konvensional melainkan operasinya adalah berlandaskan prinsip Syariah, yang dikenali sebagai Fiqh al-Muamalat (peraturan-peraturan Islam di dalam urus niaga). Prinsip dasar perbankan Islam ialah perkongsian untung dan rugi dan larangan ke atas riba (faedah).Pada tahun 1983 Bank Islam pertama telah ditubuhkan. Pada tahun 1993 pula, bank perdagangan, bank saudagar dan syarikat kewangan mula dibenarkan untuk menawarkan produk-produk dan perkhidmatan perbankan Islam di bawah Skim Perbankan Tanpa Faedah (SPTF). Walau bagaimanapun, institusi-institusi ini dikehendaki mengasingkan dana dan aktiviti urus niaga perbankan Islam daripada urus niaga perbankan konvensional bagi memastikan tiada percampuran dana.Kebanyakan pinjaman koperasi di Malaysia berlandaskan prinsip islamik. Di antara konsep-konsep Islam yang selalu diguna pakai di dalam perbankan Islam ialah:

• perkongsian untung (Mudharabah)
• simpanan (Wadiah)
• usaha sama (Musyarakah)
• kos tokok (Murabahah)
• sewaan (Ijarah).